美联储降息预期降温:CPI数据暗示25个基点,50个基点可能性下降?

元描述: 美国8月CPI数据公布后,美联储9月降息预期降温,市场倾向于25个基点,50个基点可能性下降。本文分析CPI数据影响,美债市场反应,以及未来降息路径预测。

引言: 随着美国8月消费者价格指数(CPI)数据的出炉,市场对于美联储下周议息会议的预期发生了微妙变化。虽然整体通胀持续回落,但核心通胀数据却略超预期,给市场降温,美联储下周降息幅度或将低于预期。

美联储降息预期降温?

美国8月CPI数据公布后,市场对于美联储下周议息会议的降息预期出现明显变化。原本市场普遍预期美联储会以50个基点的大幅降息开启本轮宽松周期,但现在,25个基点的降息幅度似乎已成为主流预期。

CPI数据:核心通胀略超预期

8月整体CPI同比涨幅回落至2.5%,连续第五个月回落,但剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI指数在8月份环比上涨0.3%,略高于0.2%的市场预期中值。

市场反应:短端美债遭遇抛售

CPI数据公布后,短端美债遭遇大幅抛售,2年期美债收益率涨4.3个基点报3.65%,5年期美债收益率涨2个基点报3.45%。不过,进入纽约时段午盘后,收益率涨幅普遍有所收窄。

华尔街观点:降息25个基点成为主流预期

花旗经济学家已放弃了对下周美联储降息50个基点的预测,但仍维持今年总计降息125个基点的预期。

未来降息路径:温和降息周期成主流预期

不少业内人士认为,美联储将开始降息,但后续宽松政策步伐或将放缓。Loomis Sayles投资组合经理兼全权委托团队主管Matt Eagan预计美联储将迎来一个温和的降息周期,最终降息至3.5%,而非市场预期的低于3%。

为什么核心通胀数据如此重要?

核心通胀数据反映了剔除食品和能源价格后的通胀情况,被认为更能反映核心通胀趋势。美联储更关注核心通胀数据,因为它反映了整体经济的通胀压力。

通胀压力持续:结构性因素影响

Loomis认为,通胀压力将因包括“主要是赤字、老龄化人口以及地缘政治安全担忧”等结构性翘尾因素而持续。


常见问题解答(FAQ)

1. 为什么美联储会降息?

美联储降息是为了刺激经济增长。当经济增长放缓时,美联储会降低利率,以鼓励借贷和投资,从而促进经济活动。

2. 降息对经济有什么影响?

降息可以刺激消费和投资,从而推动经济增长。但是,降息也可能导致通货膨胀。

3. 美联储降息幅度会影响什么?

降息幅度会影响市场对未来经济增长的预期以及对通货膨胀的预期。更大的降息幅度意味着市场对经济增长和通货膨胀的预期更加乐观。

4. 这次CPI数据公布后,美联储将如何应对?

美联储将根据最新的经济数据和市场情况做出决策。此次CPI数据公布后,市场预期美联储下周将降息25个基点,但未来降息路径仍存在不确定性。

5. 这次降息会对股市有什么影响?

降息通常会提振股市,因为降息可以降低企业融资成本,提高盈利预期。但这次降息幅度可能低于预期,对股市影响有限。

6. 这次降息会对房地产市场有什么影响?

降息可以降低房贷利率,从而刺激房地产市场。但此次降息幅度可能有限,对房地产市场的短期影响可能不会很大。

结论

美国8月CPI数据公布后,美联储9月降息预期降温,市场倾向于25个基点,50个基点可能性下降。未来降息路径仍存在不确定性,市场将密切关注未来经济数据和通胀情况,并观察美联储的政策立场。

免责声明: 本文仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,入市需谨慎。